1st, 2nd & 3rd Order Greeksで調べるMarket Makerオプションポジション
(Gamma, Vanna, Charm & Veta Exposureから調べてみました)
7/18 At close:172.41$
・先ずは、エヌビディア株のお馴染みの1999-2025年のLogarithmic Regression Curvesとリスク指標(右バーチャート)ではトレンドの上限にかかっています。
トレンド上限には買いには魅力なく次の調整(120-125$)まで静観中です!
・Bitcoinの半減期(破線)とエヌビディア株の関係では、第3回半減期の2020年5/11-2022年5/11(Green)のパターンに似ている値動きをだしています。
・第3回半減期2020年パターンなら第4回半減期の2024年4/20-2026年4/20(Red)は、急上昇(200$)後急落(120$)パターンです!
第1回半減期2012年11/28
第2回半減期2016年7/9
第3回半減期2020年5/11
第4回半減期2024年4/20
【Exposure Target Price (Long Call & Short Put)】
Exposureパターンでは、エヌビディア株は割高、高値、このまま高値維持してから調整入りを示唆するExposureもかわりません。
Market Makerはこのまま165-180$の高値レンジで7月25日満期を迎えるパターンです。
7月25日満期Net Gamma Exposure : Positive 166,743,672$
Market Makerはエヌビディア株には強気のバイアスもデルタポジションを確保するためにヘッジのエヌビディア株の売却が継続的に積みあがっているのでMarket Makerの次なる行動はエヌビディア株の売却を買い戻すための下落戦略です。
150$から上はLongはSell、戦略はShortです。
エヌビディア株は、150$or more Sellです!
【Open Interest (建玉)】
7月25日満期Call 419,323枚-Put 410,191枚(Expiry-5.5days)
【Sentiment (センチメント) 】
1=Bearish(=Short, if 150 or more)、3=Buy(if 120$)
(Sentiment Code, 1=Bearish, 2=Wait(no position), 3=Buy, 4=Hold, 5=Bullish)
【Chart2025-7-25(Expiry)】
✓7月25日満期Net Gamma Exposure (GEX)
✓7月25日満期Net Vanna Exposure (VEX)
✓7月25日満期Net Charm Exposure (CEX)
✓7月25日満期Net Veta Exposure (VEEX)
Option Data:Cboe
Option Model:Black-Scholes-Mertone
本資料:Excelファイルを使用しています。
