1st, 2nd & 3rd Order Greeksで調べるMarket Makerオプションポジション
(Gamma Exposureから調べてみました)
7/11 At close:164.92$
先ずは、エヌビディア株の2017-2025年の週別の株価と2017-2025年の週別のAsset-Backed Commercial Paper Outstanding (ABCOMPN)の残高の相関が強く-ロバスト回帰モデル-The RANSAC (RANdom SAmple Consensus) algorithm使用-エヌビディア株とABCOMPN残高からエヌビディア株のトレンドをみつけてみました。
1.エヌビディア株の2017-2025年の週別の株価と2017-2025年の週別のAsset-Backed Commercial Paper Outstanding (ABCOMPN)の残高の単回帰での相関
2.The RANSAC (RANdom SAmple Consensus) algorithm使用してエヌビディア株とABCOMPN残高からエヌビディア株のトレンドをみつけてみました。
エヌビディア株はBlack-Lineから離れた株価は必ずBlack-Lineに戻る感性あり!
ロバスト回帰モデル-The RANSAC (RANdom SAmple Consensus) algorithm-からは、
傾き： [0.7770858] 切片： -183.61196746791558、単回帰とは異なります。
7/9公表のAsset-Backed Commercial Paper Outstanding (ABCOMPN)の残高は、402.11689Bn$
Asset-Backed Commercial Paper Outstanding (ABCOMPN) | FRED | St. Louis Fed
エヌビディア株 = 402.11689 X 0.7770858 -183.61196746791558 =$128.87 (Black-Line)
7/9公表の数字からはエヌビディア株は$128-129がトレンドでの位置です。
ABCOMPN残高が増加するとエヌビディア株も上昇するトレンドは変わっていませんので次回7/14公表の残高にも注目ですが今のABCOMPN残高の急増加のあとには-$20B規模の減少が起こっていますので残高の急増加とエヌビディア株の上昇にも警戒です!
エヌビディア株の株価評価：割高(Not new paradigm, But overvalued)
【Exposure Target Price (Long Call & Short Put)】
Exposureパターンでは、エヌビディア株は割高、高値、このまま高値維持してから調整入りを示唆するExposureもかわりません。
Market Makerはこのまま165-170$の高値レンジで139$まで浅い調整で7月18日-25日満期を迎えるパターンです。
7月18日満期Net Gamma Exposure : Positive 533,359,263$
7月25日満期Net Gamma Exposure : Positive 95,967,691$
Market Makerはエヌビディア株には強気のバイアスもデルタポジションを確保するためにヘッジのエヌビディア株の売却が継続的に積みあがっているのでMarket Makerの次なる行動はエヌビディア株の売却を買い戻すための下落戦略です。
150$から上はLongはSell、戦略はShortです。
エヌビディア株は、150$or more Sellです!
【Open Interest (建玉)】
7月18日満期Call 1,383,833枚-Put 998,540枚(Expiry-6.8days)
7月25日満期Call 213,042枚-Put 204,288枚(Expiry-13.8days)
【Sentiment (センチメント) 】
1=Bearish(=Short, if 150 or more)、3=Buy(if 120$)
(Sentiment Code, 1=Bearish, 2=Wait(no position), 3=Buy, 4=Hold, 5=Bullish)
【Chart2025-7-11/18(Expiry)】
✓7月18日満期Net Gamma Exposure (GEX)
✓7月25日満期Net Gamma Exposure (GEX)
Option Data:Cboe
Option Model:Black-Scholes-Mertone
本資料:Excelファイルを使用しています。
