1st, 2nd & 3rd Order Greeksで調べるMarket Makerオプションポジション
(Gamma, Charm , Vanna & Lambda Exposureから調べてみました)
7/28 At close:176.75$
・先ずは、Polynomial Fit (degree 5)とエヌビディア株の推移 (上のグラフ)とそのPolynomial Fit (degree 5)からの乖離率の推移 (下のグラフ)です。
エヌビディア株の大底、天井ではPolynomial Fit (degree 5)の+30%、-30％の中で推移する傾向が強く(通常は+20％、-20%)、本日のPolynomial Fit (degree 5)オレンジ線は、142.52$、乖離率+30％適用では185$が買われすぎた上限になります。
また、8/1満期のオプションでも185$にひきつけられるFlagが立ちだしてきましたの185$を目標に動く株価です。
【Exposure Target Price (Long Call & Short Put)】
Exposureパターンでは、エヌビディア株は割高、高値、このまま高値維持してから調整入りを示唆するExposureもかわりません。
Market Makerは185$を仕掛けて8月1日満期を迎えるパターンです。
8月1日満期Net Gamma Exposure : Positive 534,793,276$はWeeklyオプションにしては大きなGEXです。
Market Makerはデルタポジションを確保するためのヘッジのエヌビディア株の売却が継続的に積みあがっているのでエヌビディア株の売却を買い戻すための下落戦略です。
150$から上はLongはSell、戦略はShortです。
エヌビディア株は、150$or more Sellです!
【Open Interest (建玉)】
8月1日満期Call 569,409枚-Put 392,641枚(Expiry-3.8days)
【Sentiment (センチメント) 】
1=Bearish(=Short, if 150 or more)、3=Buy(if 125$)
(Sentiment Code, 1=Bearish, 2=Wait(no position), 3=Buy, 4=Hold, 5=Bullish)
【Chart2025-8-1(Expiry)】
✓8月1日満期Net Gamma Exposure (GEX)
✓8月1日満期Net Charm Exposure (CEX)
✓8月1日満期Net Vanna Exposure (VEX)
✓8月1日満期Net Lambda Exposure (LEX)
Option Data:Cboe
Option Model:Black-Scholes-Mertone
本資料:Google Colab, Python, Excelファイルを使用しています。
