1st, 2nd & 3rd Order Greeksで調べるMarket Makerオプションポジション
(Gamma, Delta, Speed & Zomma Exposureから調べてみました)
7/21 At close:171.38$
・先ずは、こちらもお馴染みのエヌビディア株のTrailing EPS(上グラフ), Forward EPS(下グラフ)の推移です。
EPSからは当然歴史的な高原を上り続けていますので買いには魅力なく次の調整、Trailing EPSからは調整後の安値EPSx30-32のレベルをもとに3.10$ x 30 =93$、3.10$ x 32 =99$、99$では買い場とStrong Buy示唆するTrailing EPS(上グラフ)です。
【Exposure Target Price (Long Call & Short Put)】
Exposureパターンでは、エヌビディア株は割高、高値、このまま高値維持してから調整入りを示唆するExposureもかわりません。
Market Makerはこのまま160-177.50$の高値レンジで7月25日満期を迎えるパターンです。
7月25日満期Net Gamma Exposure : Positive 148,576,790$
Market Makerはエヌビディア株には強気のバイアスと背中合わせにデルタポジションを確保するためのヘッジのエヌビディア株の売却が継続的に積みあがっているのでMarket Makerの次なる行動はエヌビディア株の売却を買い戻すための下落戦略です。
150$から上はLongはSell、戦略はShortです。
エヌビディア株は、150$or more Sellです!
【Open Interest (建玉)】
7月25日満期Call 565,395枚-Put 550,302枚(Expiry-4.5days)
【Sentiment (センチメント) 】
1=Bearish(=Short, if 150 or more)、3=Buy(if 120$)
(Sentiment Code, 1=Bearish, 2=Wait(no position), 3=Buy, 4=Hold, 5=Bullish)
【Chart2025-7-25(Expiry)】
✓7月25日満期Net Gamma Exposure (GEX)
✓7月25日満期Net Delta Exposure (DEX)
✓7月25日満期Net Speed Exposure (SEX)
✓7月25日満期Net Zomma Exposure (ZEX)
Option Data:Cboe
Option Model:Black-Scholes-Mertone
本資料:Google Colab, Python, Excelファイルを使用しています。
