1st, 2nd & 3rd Order Greeksで調べるMarket Makerオプションポジション
(Gamma Exposureから調べてみました)
7/8 At close:160.00$
先ずは、エヌビディア株の1999-2025年の月別の平均利回り(上のグラフ)と特に株価が動きだした2020-2025年の月別の平均利回り(下のグラフ)から、次の買い場は季節性からは9月です!
エヌビディア株の季節性からは5月に爆発して、6月-8月は小動きに終始して、9月に一気に下値到達して、ここで買い!、11月からクリスマスまでで買いは手仕舞う行動季節性です。
エヌビディア株の株価評価：割高(Not new paradigm, But overvalued)
【Exposure Target Price (Long Call & Short Put)】
Exposureパターンでは、エヌビディア株は割高、高値、このまま高値維持してから調整入りを示唆するExposureもかわりません。
Market Makerはこのまま160-165$の高値レンジで139$まで浅い調整で7月11日-18日満期を迎えるパターンです。
7月11日満期Net Gamma Exposure : Positive 479,122,863$
7月18日満期Net Gamma Exposure : Positive 366,279,264$
Market Makerはエヌビディア株には強気のバイアスもデルタポジションを確保するためにヘッジのエヌビディア株の売却が継続的に積みあがっているのでMarket Makerの次なる行動はエヌビディア株の売却を買い戻すための下落戦略です。
150$から上はLongはSell、戦略はShortです。
エヌビディア株は、150$or more Sellです!
【Open Interest (建玉)】
7月11日満期Call 749,290枚-Put 564,506枚(Expiry-2.8days)
7月18日満期Call 1,248,067枚-Put 838,328枚(Expiry-9.8days)
【Sentiment (センチメント) 】
1=Bearish(=Short, if 150 or more)、3=Buy(if 120$)
(Sentiment Code, 1=Bearish, 2=Wait(no position), 3=Buy, 4=Hold, 5=Bullish)
【Chart2025-7-11/18(Expiry)】
✓7月11日満期Net Gamma Exposure (GEX)
✓7月18日満期Net Gamma Exposure (GEX)
Option Data:Cboe
Option Model:Black-Scholes-Mertone
本資料:Excelファイルを使用しています。
